El modelo es una Joint venture 49%-51%, que incluye earn-out de hasta $150 millones adicionales según creación de valor estructural logrado.
Millicom International Cellular, empresa que opera en varios países de Latinoamérica con marca Tigo, concretó adquisición del negocio. La compañía adquirió operación de Telefónica en Chile mediante sociedad conjunta con NJJ Holdings actualmente constituida legalmente.
La operación se estructuró con participación de 49% para Millicom y 51% para NJJ según acuerdo establecido. El objetivo es capturar valor estratégico en mercado chileno mientras resguarda solidez financiera del operador latinoamericano competitivamente.
El acuerdo considera pago inicial de cierre de $50 millones de dólares a Telefónica efectivo inmediatamente tras aprobaciones. También incluye earn-out adicional de hasta $150 millones condicionado a creación de valor estructural del negocio adquirido.
Dichos pagos se financiarán con flujos de caja de empresa adquirida sin aportes externos de capital adicional. Los pagos no contarán con garantía por parte de Millicom protegiendo balance financiero corporativo consolidado globalmente.
Además, durante periodo de control conjunto, operación no se consolidará en estados financieros de Millicom reportados.
Como parte del cierre, Telefónica deberá aportar $79,000 millones de pesos chilenos equivalentes a aproximadamente $92 millones. Estos recursos se destinarán a cumplir ciertos pagos pendientes y asegurar estabilidad del balance de filial chilena. Este mecanismo buscó reducir riesgos iniciales y entregar holgura financiera al nuevo controlador operativo desde inicio.
El anuncio también marca salida de Juan Vicente Martín, CEO de Movistar Chile desde junio del año pasado. Martín asumió tras salida de Roberto Muñoz quien lideró operación chilena durante varios años anteriormente exitosamente.
De acuerdo con anuncio enviado a colaboradores de empresa, Martín se despide mediante video emotivo grabado. No obstante, se mantendrá vinculado al grupo Telefónica, firma a cual pertenece hace casi dos décadas. «Pronto anunciaremos novedades de quién tomará liderazgo de compañía», dice comunicación interna de Movistar enviada. «La continuidad del negocio ahora seguirá bajo nuevo accionista, Millicom, abriendo ciclo de desafíos», agrega. En sus palabras, Juan Vicente repasa con orgullo rol histórico de Telefónica en país chileno consistentemente.
Pese a mantener posición minoritaria en propiedad, Millicom asumirá operación del negocio desde primer día oficialmente. «Esta transacción refleja enfoque disciplinado y pragmático de Millicom para creación de valor de largo plazo», señaló. Marcelo Benitez, CEO de Millicom, destacó asociación con NJJ combina fortalezas complementarias preservando disciplina financiera corporativa.
«Estamos tomando opción sobre mercado grande y relevante mediante estructura cuidadosamente diseñada que limita riesgo», agregó. La estructura aísla apalancamiento y protege completamente a Millicom de eventuales responsabilidades futuras potenciales contingentes desconocidas.
Esto entrega a NJJ y Millicom control operativo desde primer día con capacidad de capturar valor prolongadamente.
